美國(guó)短線交易大師拉里·威廉斯曾說(shuō)過(guò)：“即使技術(shù)再差，只要懂得資金管理，也能在這個(gè)市場(chǎng)當(dāng)中生存。如果不懂資金管理，即使有再好的技術(shù)，早晚也會(huì)被市場(chǎng)淘汰出局?！苯灰字?，所謂的穩(wěn)定盈利不過(guò)是追求本金的穩(wěn)健增長(zhǎng)，很多擁有豐富經(jīng)驗(yàn)和熟練技術(shù)的交易者，也曾賺的盆滿缽滿，卻因?yàn)榻O倒在資金管理的漩渦中從此銷聲匿跡。那么什么才是有效的資金管理呢？

一、資金管理的重要性

資金管理經(jīng)常是決定交易成敗的關(guān)鍵所在，同時(shí)也是區(qū)別贏家與輸家的關(guān)鍵。無(wú)論你是短線交易者或長(zhǎng)期投資人，即使你擁有全世界最好的交易系統(tǒng)，如果不知道如何管理資金，最終很有可能免不了失敗。因?yàn)橐惶捉灰紫到y(tǒng)的賺錢能力或許讓你印象深刻，但資金管理才是讓你避免破產(chǎn)而成為真正贏家的關(guān)鍵。

但很多交易者根本沒(méi)有資金管理計(jì)劃，即使是有，也可能不知道如何遵循，就很難有機(jī)會(huì)在市場(chǎng)賺大錢。他們總是靠市場(chǎng)運(yùn)氣交易，雖然偶爾還是能賺錢，但只要承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)，或是碰到一些逆境，就很快連本帶利的輸?shù)簟?/span>

反之，即使交易系統(tǒng)不怎么高明，但只要掌握資金管理技巧，仍能維持贏面。換言之，只要有健全的資金管理計(jì)劃，任何不太離譜的交易系統(tǒng)都能夠成功。只要適當(dāng)管理風(fēng)險(xiǎn)，最單純的系統(tǒng)也能夠獲得理想績(jī)效。缺少資金管理能力，交易的路途將會(huì)變得很艱難。

二、交易高手的資金管理方案

大多數(shù)公認(rèn)的交易高手，都嚴(yán)格執(zhí)行著各自的資金管理模型或工具，分析后發(fā)現(xiàn)，他們的資金管理模式都離不開這三個(gè)要素的考量：1、組合，投入方向；2、倉(cāng)位，投入多少；3、時(shí)機(jī)，進(jìn)出位置。下面具體列舉幾位交易高手的資金管理方案，進(jìn)一步了解他們交易成功的奧秘。

1、海龜交易法則創(chuàng)始人：理查德·丹尼斯

①倉(cāng)位：每個(gè)頭寸的大小應(yīng)當(dāng)?shù)韧谀?span id="8squsqu" class="candidate-entity-word" data-gid="1786368">資本總額的1%；所有倉(cāng)位總計(jì)不超過(guò)資本總額的12%。

②組合：?jiǎn)我黄贩N倉(cāng)位總計(jì)不超過(guò)資本總額的4%；高度相關(guān)的產(chǎn)品，總倉(cāng)位不超過(guò)資本總額的6%。

③進(jìn)出：20日均線買賣法。

2、80年代資金量最大的貨幣與期貨交易員：布魯斯·柯凡納

①倉(cāng)位：進(jìn)行交易的資金不會(huì)超過(guò)資金總額的5%。

②組合：每天必做電腦分析，盡量降低每筆交易的相關(guān)性。

③進(jìn)出：等待價(jià)格漲到某個(gè)水平，然后回跌到某個(gè)特定價(jià)位后才加碼。把每筆交易的虧損控制在資金的1%-2%之間。

3、新金融怪杰：門羅·特羅特

①倉(cāng)位：每個(gè)月的開始階段就把各個(gè)交易市場(chǎng)或品種的最大交易量確定下來(lái)。不管市場(chǎng)是牛氣沖天還是熊市逼人，當(dāng)月的交易都絕不超過(guò)先前設(shè)定的范圍。

②出場(chǎng)：如果一筆交易損失了總資產(chǎn)的1.5%，平倉(cāng)離場(chǎng)；如果一天之內(nèi)，總資產(chǎn)下降了4%，當(dāng)天停止所有交易；如果某月中的虧損超過(guò)了10%，就會(huì)全部平倉(cāng)，等待下個(gè)月再開始交易。

綜上，就算是頂尖的交易高手，他們的資金管理方法似乎圍繞著這三點(diǎn)：投入資本必須限制在全部資本的某個(gè)比值范圍內(nèi)（輕倉(cāng)）、控制單個(gè)市場(chǎng)上投入的資金規(guī)模（多樣化投資）、單筆交易虧損幅度都要限制在范圍內(nèi)（如總資本額的5%）和順勢(shì)加倉(cāng)，由此可見資金管理的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)控制。

三、風(fēng)險(xiǎn)管控是資金管理的核心

資金管理的重要性，不在于“能讓你掙錢”，而在于“讓你活著”。這是救命的繩索，而不是助你登頂?shù)奶葑?。交易的世界里，活得久的才有發(fā)言權(quán)。作為一個(gè)交易者，相信自己能穩(wěn)抓市場(chǎng)上的盈利機(jī)會(huì)，但是總體資金增長(zhǎng)的人，卻占比很少。

有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)貨幣交易者數(shù)據(jù)，2018年獲得凈利潤(rùn)的只占比39%，61%的人都處于虧損中。而那些成功的交易者都具備這些特點(diǎn)：

1、用于投資的資金，一定不是自己的保命錢。一般人不會(huì)拿超過(guò)自己資產(chǎn)的25%用來(lái)投資，虧損以后也不影響自己生活，這可謂資金管理的第一步。

2、趨勢(shì)明確時(shí)，要敢于放大收益果斷加倉(cāng)。但是要充分考慮突然逆轉(zhuǎn)時(shí)可能對(duì)總資金帶來(lái)的不利影響，不違背資金管理的基本原則。

3、未雨綢繆，嚴(yán)格控制。對(duì)交易資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，賬戶里要有能保證繼續(xù)進(jìn)行正常交易的剩余資金。